一、医疗创新的“核爆点”在哪里？

5月23日盘后，北京市人民政府办公厅发布《北京市加快医疗卫生协同创新行动计划(2024-2026年)》(以下简称《行动计划》)，提出制定本行动计划，加快新质量生产力发展，促进医疗卫生产业高质量、高水平发展。

北京文件剑指三个方向:合成生物、基因治疗、脑接口

主要目标是到2026年，北京市医药卫生产业总规模达到1.25万亿元(其中医药卫生产业营业收入达到2400亿元)，每年固定资产投资超过100亿元。

二、合成生物

根据《2024年国务院政府工作报告》，积极建设生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。专家表示，由国家发展和改革委员会领导的国家生物技术和生物制造行动计划预计将在不久的将来发布，“生物制造+”是生物制造+农业、生物制造+化肥材料等具体方向的重要组成部分。

合成生物学是生物制造的精细分支，在医药、化工、能源等领域具有巨大的应用价值，可提高手工药品和天然产品的高效低成本生产路径；解决石油资源耗尽和石油加工环境污染问题；合成生物能源缓解石油依赖压力；合成生物农业的推广预计将加快粮食生产，帮助稀缺营养物质的合成生产。

合成生物学被认为是继“DNA双螺旋结构”和“基因组技术”之后的第三次生物技术革命，具有广阔的应用前景。在医学领域，合成生物学可以用来开发新的药物和治疗方法；在农业领域，它可以用来提高作物的产量和质量；在工业领域，它可以用来生产生物燃料、生物材料等。

随着理论创新和新技术的出现，这个具有强大科技属性的行业每次都取得了重大突破。国金证券表示，人工智能技术的发展加速了新一代发酵技术的实施。随着政策端的不断引入和人工智能技术的支持，合成生物产业的迭代可能会加速。具体来说，在工业投资方面，下游已取得工业化和商业化生产突破的品种尤为值得关注

三、细胞基因治疗

在细分方面，细胞治疗是指通过生物工程获取具有特定功能的细胞，使这些细胞具有增强免疫力、杀死病原体和肿瘤细胞的功能，通过体外扩增和特殊培养，从而达到治疗某些疾病的目的；基因治疗是指将外源性正常基因引入靶细胞，以纠正或补偿由缺陷和异常基因引起的疾病

主要包括以下两个方面：

基因治疗：通过将正常基因或有治疗作用的基因引入患者，纠正或补偿缺陷和异常基因，达到治疗疾病的目的。例如，它可以用来治疗一些遗传疾病。

细胞治疗：利用患者自身或异体的细胞，经过体外培养、改造等处理后，将其输送回患者体内，以发挥治疗作用。例如，免疫细胞治疗在肿瘤治疗方面有很大的潜力。

细胞基因治疗有许多优点：

针对性强：可针对特定的基因缺陷或异常进行精确治疗。

潜在疗效显著:对于一些传统治疗方法难以治愈的疾病，可能会有更好的疗效。

然而，它也面临着一些挑战：

安全问题：如可能引起免疫反应等不良反应。

技术复杂性：需要高度复杂的技术，包括基因导入和细胞处理。

伦理问题：涉及基因编辑等伦理纠纷。

一些具体的例子包括：利用基因治疗治疗囊性纤维化和其他单基因遗传疾病；通过CAR-T细胞治疗对抗血液系统肿瘤。随着技术的不断发展和改进，细胞基因治疗预计将为更多疾病的治疗带来新的希望和突破。

在过去的半年里，上述治疗领域取得了不断的进展，世界上第一个创新的肿瘤淋巴细胞疗法（TIL）美国FDA批准了世界上第一种CRISPR基因编辑疗法，英国有条件批准了Vertex和CRISPRTherapeutics开发的世界上第一种CRISPR基因编辑疗法药物Casgevy...浙商证券此前发布了一份研究报告，市场高度关注基因治疗的相关方向，特别是CRISPR技术。然而，我国本土基因治疗药物仍处于相对较早的阶段

四、脑机接口

它是一种在大脑和外部设备之间建立直接通信渠道的技术。它通过收集和分析大脑的生物电信号来实现大脑与外部设备的交互。该技术在医疗、康复、教育、娱乐等领域具有潜在的应用价值。以下是一些关于脑接口技术的信息：

工作原理：脑机接口系统通常包括传感器、信号处理单元和外部设备。传感器用于收集大脑的电活动信号，如脑电图（EEG）或脑磁图（MEG）。信号处理单元分析和解释收集到的信号，并提取与特定意图或思维相关的特征。这些特征被转换为驱动外部设备操作的控制信号。

今年1月18日，工业和信息化部发布了《关于促进未来产业创新发展的实施意见》，其中包括脑机接口在内的十大标志性产品；4月19日，北京市经济和信息化局发布了《加快北京脑机接口产业发展行动计划（2024-2030）（征求意见稿）》，并制定了脑机接口发展路线图。

在工业方面，埃隆于1月30日•马斯克在社交媒体平台上表示，神经连接公司Neuralink成功地进行了第一次脑机接口人体植入手术，植入者恢复良好；1月30日，宣武医院和清华大学医学院宣布脑机接口分阶段进展，世界上第一个接受植入硬膜外电极脑机接口辅助治疗的肢体截瘫患者实现了独立饮用水。

工业证券表示，脑接口市场广阔，目前正处于技术爆发阶段。浙江证券表示，随着脑接口技术的不断成熟，其应用场景正在迅速开放。目前，脑接口和神经康复是神经工程领域的热门技术，越来越受到科研学者和临床医生的关注，预计未来将迅速促进产品的实施和普及。继续对脑接口前瞻性布局的康复龙头企业持乐观态度。海涵金融