一、光伏板块迎来久违的大爆发

今日a股，持续调整的光伏板块迎来久违的大爆发，光伏设备板块上涨7.78%。

盘面上，光伏产业链全线爆发，BC电池、HJT电池等板块掀起涨停潮，金刚光伏、东方日升、拓日新能等近20股封板，天合光能、宇邦新材料等多股上涨10%以上。

二、光伏近期好消息。

1、研讨会发出积极信号，行业供给侧收缩趋势明显

昨日，CPIA发布信息，在工业和信息化部的指导下，光伏产业召开了行业优质发展研讨会。会议明确提出了优化光伏产业管理政策对产能建设的指导作用，加强打击低价恶行竞争。研讨会再次发布了政策端抑制行业无效扩张的积极信号，行业供给侧继续清理。

2、产业链已经完全亏损，一些新进入者开始退出

最新光伏报价继续触底，N型材价格跌破4万，组件平均价格约8毛5/W，然而，报价低于80美分/W。我们计算，在目前的价格下，产业链已经完全亏损，一些环节开始亏损现金流，一些新进入者在早期阶段已经宣布退出。

3、关注HJT的边际变化

自2月底以来，银价上涨了近50%。HJT可以使用银包铜和铜电镀技术来降低银的消耗。使用后，HJT单W银的消耗量可低于TOPCon。在银价持续上涨的趋势下，HJT和TOPCon之间的成本差异可能会缩小

通威HJT新线预计6月初会有初步结果，如果效率/成本数据超出预期，有望点燃HJT板块的热情。

光伏本来是一个高增长的行业，但是因为行业竞争太激烈，价格战越来越激烈，已经是非理性的竞争了。

该通知两次提到“打击恶性竞争”，必须有具体的政策。如果行业真的很好，光伏行业在过去三年中下降了如此之大，无疑有很大的修复空间。

光伏板块市盈率为17.65倍，历史市盈率为19.97%，处于较低水平。

4.沙特王储本·萨勒曼推出的NEOM计划（沙特新未来城）即将启动，正在进行全球路演。沙特阿拉伯计划投资5000亿美元开发绿色能源，摆脱石油依赖，转型科技创新。预计中国制造商将在第一批将建设几个世界级光伏项目中获得最大份额。海涵金融

三、继续推荐：

1)美国链:高增长+高利润+美国产能落地后获得 推荐阿特斯和阳光电源进行IRA补贴；

2)新技术:颗粒硅比例和质量快速提升:协鑫科技；TOPCon 预计年中渗透率超过一半：晶科能源；

3)光伏玻璃:资产壁垒高，听证会准入更严格，信义光能和福莱特。