西部电子:价格趋势:5月份，7个材料号(7／23)价格环比下跌，平均下跌2.17％；2个料号（2／23)价格环比上涨，平均涨幅为2.74％。

价格展望：MLCC周期底部为22Q3-22Q4，23年行业需求疲软复苏，原厂作物动力不断上升。分季度看，23Q1-23Q4的作物动率预计分别为50％、70％、70-75％、80％。从需求走势来看，23H1因疫情自由化、终端客户和代理商库存补充而带动需求增长；23Q3需求边际减弱(手机除外)、代理清库存；23Q4行业需求反弹，终端客户和代理补库存，带动相关公司业绩环比增长。24Q1行业平均产量保持在80%以上。

板块投资观点:阻力感是周期最早见底的板块之一，行业在23年内逐季复苏。从终端需求来看，24Q1行业需求有所回升，消费电子和通信需求相对疲软。预计短期板块将迎来估值修复，但我们认为其可持续性仍有待观察。

个股更新：

洁美科技(3.2亿)：载带稼动率80％＋；日韩客户正处于小批量试用阶段；

二三环集团(19.0亿)：80-90000MLCC作物动率％，高容量MLCC供不应求，积极调整产能结构，满足充足的订单需求；目前，总产能约100亿／月（高容＋车规）。

泰晶科技(1.4亿)、顺络电子(8.5亿)：受益于H手机回归，均为一供；

风华高科(4.0亿)：国内电阻绝对领先，三期MLCC和电感产能正在积极扩大。