第一季度电子板块利润拐点：23Q3库存拐点，24Q1走出周期低谷，利润拐点已经出现。随着第二季度和第三季度逐渐进入消费旺季，预计业绩将继续下去。

细分板有差异:相对超出预期的细分板包括存储。PCB、iot、部分消费电子、面板等，主要供应清理＋拉动下游AI和手机备货。

龙头公司业绩更强:虽然部分细分板块没有板块复苏效应，但龙头公司业绩更强，主要通过阿尔法能力调整产品结构，实现超出预期的增长。

AI和AI＋全年仍是主线：AI机会继续贯穿23＆24年，而AI＋大贝塔(爆款出现，量价齐升)预计25年，24年预计提前反应(新产品预热＆发布），AI＋目前板块估值较低，建议提前布局。

个股关注：

AI链：沪电股份、深南电路；

Al＋：立讯精密、韦尔股份、水晶光电、歌尔股份、华勤技术、传音控股；

仓储：兆易创新、兰起科技、恒硕科技、普冉股份等；

其他AI：寒武纪、通富微电、赛腾股份、香农核创、北方华创、精测电子、兴森科技、核心微装等；