2024年巴菲特股东大会刚从巴菲特故乡奥马哈回国,这是我第六次去美国参加巴菲特股东大会,感触良多。虽然这次股东大会没有芒格,但他去年11月离开了我们,但他觉得芒格的身影无处不在。会前播放了一段记录芒格生活的VCR。对于我们这些一直在读芒格书,学习芒格投资理念的人来说,看完后感到非常难过。播出结束后,巴菲特要求观众的灯亮起,近4万人站在一起向芒格致敬,这就是精神的力量。芒格的思想影响了包括巴菲特在内的许多人。去年11月芒格去世时,巴菲特表示,没有芒格,伯克希尔·哈撒韦就无法取得目前的成就。他之前说过,自从遇到芒格,我很快就从猿变成了人。可见芒格在巴菲特价值投资理念的形成中起着非常关键的作用。这一次,有三个人坐在舞台上,一个是巴菲特,另一个是他指定的继任者格雷格·阿贝尔,主要负责能源和其他非保险业务的投资,另一个基金经理是阿吉特·贾恩,负责保险业务。这次参加股东大会的人很多,早上7点会场外已经排起了长长的公里。许多人在寒风中站了几个小时,为了占据一个好的位置,近距离地看着神巴菲特的风采。在五六个小时的问答环节中,巴菲特妙语连珠,与大家分享了很多真知灼见。虽然是第六次参加,但还是很激动。因为我希望现场听股神巴菲特的分享,也希望借助全球投资界的巴菲特股东大会,向投资者推广价值投资理念,让质疑价值投资的人重新对价值投资建立信心。巴菲特一直坚持价值投资的理念,进行前瞻性的布局,他的投资回报几乎是前所未有的。伯克希尔·哈撒韦在过去60年的投资生涯中,净资产增长了4.38万倍,超过了标普500指数的300倍。巴菲特一直反对杠杆投资,但在运营方面,伯克希尔·哈撒韦拥有大量的保险业务,不断提供大量的浮动存款,变相扩大巴菲特投资的收入效应,可以被视为业务杠杆。巴菲特在股东大会上表示,他将逐步将投资决策权交给他的继任者格雷格·阿贝尔,巴菲特将更多地把握整体风险,这也是为了培养继任者。他高度肯定格雷格·阿贝尔的投资能力,认为格雷格·阿贝尔有更大的模式和敏锐的愿景,并相信他可以继续巴菲特的投资奇迹。但许多投资者仍然担心,在巴菲特完全放手后,或者在接下来的一百年里,他的继任者能否复制巴菲特的投资神话?在这次股东大会上,巴菲特谈到了他对日本五家商业俱乐部的投资。他对日本五家商业俱乐部的投资仍然贯彻他的投资理念——低估值、高股息和稳定增长的公司。因此,他对五家商业俱乐部的投资并不意味着日本经济有所改善,而是符合他的选股理念。巴菲特回答了投资者第一季度减持苹果的问题。事实上,减持量并不大。苹果仍然是巴菲特最重的公司。巴菲特减持苹果并不意味着他对苹果的未来发展并不乐观,只是进行了一定的仓位调整。事实上,巴菲特投资苹果非常成功,苹果为巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司贡献了超过1000亿美元的浮动利润。巴菲特说,伯克希尔·哈撒韦现在有越来越多的现金储备,第一季度有1800亿美元,第二季度末可能会增加到2000亿美元。保留大量现金。首先,为了安全起见,巴菲特永远不会满仓。他将保留一定的现金头寸。一方面,他将处理日常经营可能带来的一些赔偿;第二,他持有现金也意味着美国股市处于历史高位,没有具有投资价值的目标。因此,巴菲特宁愿持有大量现金,等待市场大幅下跌时触底。巴菲特一直在投资价值投资的概念,他并不特别关注美联储何时降息和短期货币政策调整。他曾经说过,即使美联储主席格林斯潘在我耳边告诉我下一个货币政策决策,我也不会做任何改变。换句话说,巴菲特更关注的是投资公司是否是好公司,投资公司是否能继续增长。因为短期股价是投票机,长期是称重机,这是巴菲特一贯的投资方式。总的来说,巴菲特在股东大会上进一步强调了价值投资的重要性。强调要独立思考,避免追涨杀跌,才能长期获得好的回报。每次我参加巴菲特股东大会,我都深受感动。60岁以后,巴菲特赚的钱是他一生财富的99%,而60岁以前赚的钱只占1%,这就是价值投资的魅力所在。要锻炼身体,长寿,充分享受时间的复利。从长远来看,只有坚持价值投资,做好公司股东,或布局优质基金,才能抓住股市的长期回报,实现财富增长,甚至实现财富自由。至于巴菲特明年能否继续召开股东大会,他幽默地说,我希望你明年能再来,我也希望我明年能再来。我们也祝股神巴菲特健康长寿,每年都能与我们分享他的见解,让我们看到价值投资的魅力。
盘后:市场信心不足 A股三大指数重挫!
2024-07-23