光模块调整谣言:
1、COHR给出的800G指南低于中国买家的预期
2、Open AI考虑推迟本周的产品发布活动
3、外资表示,FN是第一家大规模出货1.6T的企业,被解释为XC落后于FN
4、COHR、FN的业绩超出预期,盘后上涨10%。市场理解为国内制造商的竞争格局恶化
5、HW铜互联影响
6、3月,海外人工智能下跌,a股没有下跌甚至新高。现在海外人工智能已经上涨,资金已经回归美国股市。
今日旭创等a股计算能力有所调整,特别是在美股和台股涨势不错的情况下,询问较多。
目前还没有特别的行业信息,应该是板块强势后的震荡波动,行业基本面等待新的催化,比如5月底NV财务报告 or 台湾COMPUTEX将于6月初展望未来。
此外,这两天还有一些令人不安的信息,如下:
1、据一家大型海外证券公司报道,Fabrinent将是第一家大规模出货1.6T的企业。国内领先XC和国外领先Finisar明年将继续实力800G,部分传播为XC落后FN。这是胡说八道。目前,XC属于1.6T推广的顶端。
2、昨晚,美国股市Fabrinent和Coherent的财务报告业绩超出预期,并在交易后上涨了10%。其中一些将从逻辑上理解为,海外制造商将占据国内制造商的份额。这种逻辑不存在,这是毫无根据的猜测。从目前的交付和后期产品迭代进度来看,国内制造商将继续保持强劲。
综上所述,过去一年每次强势上行后,几乎都有盘整震荡,#然后一些虚假的信息出来,然后随着行业趋势的上升而得到纠正。
光模块三巨头带崩海外AI计算能力,最新跟踪评论:
1.传易中天基本面缺陷?
中际旭创:1.6传FN能代工M厂T,finisar财务报告也很好,老板的位置不稳定吗?
天府通信:传新易盛抢他的光引擎份额。如果FN直接OEM1.6T光模块,他背后的亮点就少了。此外,天府第一季度报告预期较低,业绩交流会暴露良率差。
新易盛:没有明显的坏消息(海外800G指南预期低?q1xys没有800G,比800G好,1.6T都牛),早上想攻,被队友拖累。
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2.策略:担心光模块卷,抄底小心抄易中天,应抄易中天拖累的#工业富联#沃尔核材料
工业富联:英伟达人工智能服务器合作最紧密的台湾合作伙伴,没有土地,元Z,Z担心风险,nvl72独家OEM,预计黄仁勋将于6月来到台湾ibei电脑展继续发布新的合作内容,4月份鸿海季报定心丸,今年至明年越来越好。(上午开盘后走势最强)
沃尔核材料:高速铜缆新增量,0-1。光模块炒一年,铜缆只炒一个月。第一季度报告增长77%。不包括高速线路,主营业务价值12元。(承接好,神宇小弟走强)
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3.总结:海外AI算力集团可能来自光模块
时间切换到GB200时间(除了技术升级和领先优势,更注重实际增量变化)。继续集团抄底的前提是英伟达目前股价走势非常健康,海外AI行业走势进一步明朗。如果英伟达到1000,易中天还是有机会修复的。
光模块更新:
找了一圈下跌的原因,都很不靠谱。
1)coherent指南低于预期?盘后涨了10分,超出了华尔街的预期。上周,我们还邀请菲尼萨专家召开电话会议。前面的指导是可靠的。具体参考记录
2)Mellanox 1.6T更早发货?你还记得去年400G订单的转移吗?催化剂是巴以冲突,但实际上还是考虑到产品的可靠性。从这个角度来看,M不太可能走在XC前面,XC1.6T的节奏也没有改变
3)HW铜的互联影响?首先,国内服务器将采用铜背板方案,这在NV铜背板方案出台时形成了一致的预期,大家都认识到了光铜的共同发展趋势。此外,XC在中国的份额很小
另外:更离谱的笑话就不解读了,大家应该不会相信,比如F抢了X1.6T份额等等。
最近的趋势,包括美联储在美国大选前的态度,对科技增长资产相对友好,加上新一轮的产业资本支出预期刚刚开始,所以今天的下降问题不大,供参考
[天丰通信]今天,徐创/天府/新一生等光模块公司大幅下跌。我们综合梳理了事后发现的原因。基本面没有变化。主要市场因素调整不改变中长期良好趋势。具体分析如下:
1、原因一担心5月底NV财务报告,因为很多客户都在等待B100/GB200,实际上NV最近一直在上涨。
2、海外报告称,Fabrinent将首次出货1.6T,误传成为XC落后FN,XC在1.6中的领先地位稳定,格局优化。
3、OpenAI考虑推迟本周的产品发布活动,我们认为事后原因影响不大,因为A股360大幅上涨。。。
☀所以综合结论是,基本面没有改变,实际上是正常调整和冲击后的一波上涨,事实上,昨天我看到家电和其他板块上涨感觉不变,市场跷跷板因素会让我们短期调整,但不要改变总体方向,我们继续坚定乐观,仍建议逢低布局,迎接6-7月产业链确认加强新高。
AI速评:无畏调整,2024年大模型进展依然迅速!
☀️今天,一些人工智能领袖出现了回调,我们认为主要是因为:
1)根据外媒The Infomation:Openal考虑推迟本周原定的产品发布活动;
2)5月1日Kimi+更新,新增Agent、目前,智能助手等功能支持研究报告生成器、提示词专家(文案生成)、鹿康太(200 阅读理解与分析万字上下文)、美好生活指南(服务推荐)、I 人嘴替换(即时文案生成);市场认为,新功能可能与A股上市公司有些重叠;
☀️我们认为:
1)OpenAI新模型GPT5今年市场关注度最高,仍预计Q4发布。在此次新闻发布会之前,市场关注度较低,#不被认为是重要产品发布;
2)Kimi+位于2C,上市公司产品位于2B+2C,两者在功能和#定位上有很大差异,不完全重叠;
3)2024年,国内外多模态大模型将显著加速
#文生视频,Sora有望在6月后扩大测试范围,国产Sora被认为将在2024年内出现;
#图生文,近期商汤日新,MiniMax均有进展,Llama3 400B开源后将继续加速(可能是7月)。
☀️相关标的:
AI办公:金山办公、福鑫软件、新致软件
人工智能模型:昆仑万维、科大讯飞
AI多模式:虹软科技、焦点科技、易点世界
AI影视:万达、上海电影、华策 慈文、博纳、慈文、巨人网等.