根据百川，由于锅炉改造，荣盛部分装置于2024年5月4日停车改造，涉及聚酯产能100万吨，重启时间待定；恒逸石化装置计划于2024年5月6日停车改造，涉及聚酯产能60万吨，重启时间待定。改造涉及总产能约160万吨。

截至4月25日，库存方面，POY、FDY、DTY库存分别为33.5、26.3、环比分别为27.9天+3.5、+1.2、+1.6天。就开工率而言，自3月份以来，长丝的开工率一直保持在90%以上。截至4月25日，涤纶长丝的开工率为90.91%。4月份织机开工率上升至80%，环比上升约8pct。随着长丝开工率高，库存积累。

产能放缓，需求有望边际改善。展望2024-2025年，长丝产能增速放缓。据百川介绍，2024年产能集中在新凤鸣、荣盛石化，涉及产能约90万吨。同时，行业存在搬迁、落后产能逐步退出、设备更新改造等因素，行业产能增速放缓，长丝集中度逐步提高，供应格局良好。截至2024年2月，美国服装和服装面料库存下降至303亿美元，同比下降21%，库销比下降至2.34。随着国内需求的稳步增长和海外需求的边际改善，长丝繁荣有望上升。

关注新凤鸣&桐昆股份:截至目前，桐昆股份长丝产能1350万吨，新凤鸣产能740万吨，2024年新增40万吨。与此同时，两家公司联合进入海外，布局精炼，增长可预见。建设投资化工