华安化工重点推荐三条主线

一是周期底部的水龙头

二是国产替代新材料，

三是供需紧张的涨价弹性方向，

#主线1-周期底部向上的龙头企业

1 全球MDI供应格局稳定，部分短期产能停产叠加成本优势，[万华化学]

2 三氯蔗糖的价格已经突破了利润线，预计价格将迎来逆转。[金河实业]

3 资源供给侧约束力强，股息和利润优势在油价共振下凸显。【云天化】【盐湖股份】、【川恒股份】【川发龙蟒】【兴发集团】

荆州基地投产贡献增加，煤炭下降业绩逐步改善，[华鲁恒升]

5 氨纶价格见底，资本支出逐渐下降，价格底部反弹，[华丰化学]、【泰和新材】、【新乡化纤】6 油价高有利于油气企业和油化行业的竞争路线，业绩确定性强[中国海油]、【卫星化学】、【宝丰能源】

#主线2-国产替代新材料

1 预计将实施生物制造支持政策，合成生物学将迎来2.0的快速发展，[凯赛生物][华恒生物]、【川宁生物】、【嘉必优】、【华西生物】、【梅花生物】、【金丹科技】、【海正生材】

2 0led国产化进程加快，年内发布多种消费品带动需求。[奥来德]、【万润股】、【莱特光电 】

3 人工智能推动了高频高速树脂需求的提高，产品结构的改进性能逐渐提高，[东方材料技术];折叠屏手机需求爆发，OCA壁垒验证顺利，[斯迪克];COC国产化即将迎来突破，[阿科力]

#主线3-供需紧张的涨价弹性方向

1 聚酯长丝行业资本支出迅速下降，供需改善，短期锅炉改造供应干扰预计将提振价格，[新凤鸣][桐昆股份]

2 三代制冷剂攻击收缩叠加行业短期内没有替代品，预计价格将上涨[巨化股份]、【三美股份】【东岳集团】、【永和股】

3 维生素补仓叠加产能收缩，价格有望上涨，[新和成]