人工智能（AI）发展不可阻挡，本轮“AI+“市场堪比13年的“移动互联网+”市场。本轮“技术创新引发场景革命、内外催化剂加持、海外宏观环境、国内宏观环境、股市流动性”五大相似点AI+与13年的“移动互联网+”非常相似。
经过去年的普遍上涨，A股人工智能的人工智能方向出现了严重的分化。人工智能概念的炒作无法持续，但真正受益于人工智能快速发展和绩效验证的公司调整是一个重大机遇！
随着生成人工智能技术的快速发展，数据计算中心建设的增加激增了对高速光模块的需求，具有技术研发优势的领先公司的业绩预计将继续增长。
最近，有很多关于光模块领域的新闻。在此之前，许多地方都出台了计算能力相关政策，然后是英伟达GTC开发者大会、光网络与通信研讨会和世博会(OFC)的召开。国内计算中心建设的加快意味着对数据传输基本部件光模块的需求将激增，GTC和OFC会议的召开意味着更多的光模块新技术即将商业化。随着国内数据计算能力中心的加快建设，对高速光模块产品的需求进一步增加，将促进光模块公司业绩的持续增长，特别是具有领先技术优势的领先公司。
光模块技术的升级需要考虑到高速、低功耗、低成本，所以，低功耗（LPO）、共封装光学（CPO）硅光技术已成为光模块行业的重要发展方向。
市场前景：
根据Yole 2022年，全球光模块市场规模为110亿美元。在大型云服务运营商对800g高数据速率模块的高需求和国家电信对增加光纤网络容量的要求的推动下，预计2028年将增加到223亿美元，2022-2028年复合增长率将达到12%。据亿渡数据预测，2026年中国光模块市场规模预计将达到82亿美元。
光模块第一季度业绩大幅提升，不如预期上市公司盘点:
1、徐创：公司是全球光模块行业的龙头企业，将继续受益于光模块需求的快速增长。特别是公司在高端光模块业务中占主营业务的90%以上，产品在海外市场的销售比例较高，可以满足全球客户需求的增长。因此，由于行业领先的技术研发能力、低成本产品制造能力、综合交付能力等优势，公司业绩大幅提升。同时，公司积极布局1.6T光模块市场，预计2025年实现量产交付。
2024年第一季度，公司实现收入和净利润分别为48.43亿元和10.09亿元，同比增长163.59%、303.84%。
2、天府通信：公司业绩的高增长主要是由于人工智能的发展和计算能力需求的增加。全球IDC建设推动了对高速光设备产品的持续稳定增长，特别是高速产品的比例增加。公司前瞻性布局新产品线，快速满足客户需求。公司不断升级信息系统和自动化，降低成本，提高江西生产基地效率，显著提高高速产品产能利用率。
报告期内，公司营业收入7.32亿元，同比增长154.95%；上市公司股东净利润2.79亿元，同比增长202.68%；每股基本收益为0.7062元。
3、新易盛：公司在数字照明模块领域实力雄厚，深度绑定海外龙头厂商，继续关注新客户的突破。此外，公司在硅光、LPO等前沿领域积极布局，预计未来将继续受益于人工智能带来的高端光模块产品需求增长。
4、华工科技：公司光模块业务全产业链布局。光通信行业作为计算能力网络的底层基础，迎来了良好的发展机遇，光模块作为产业链的核心环节，预计在CPO等技术创新的支持下，需求将爆发。该公司有芯片—TO—设备-模块的垂直集成能力，市场份额处于行业领先地位，800G硅光模块产品取得突破。业务相对分散，导致第一季度业绩同比下降。
2024年第一季度，华工科技总收入达到21.70亿元，同比下降18.56%。成本方面的运营成本为16.31亿元，同比下降2.35%，成本等成本为3.22亿元，同比增长2.04%。扣除运营成本和各项费用后，归属于母亲的净利润为2.90亿元，同比下降5.92%。
5、剑桥科技:去年光模块炒作的龙头公司之一，第一季度业绩非常一般，大股东持续减持，股价也能反映公司的困境。
公司发布2024年第一季度报告，营业总收入8.50亿元，同比下降20.91%，归属于母亲的净利润2595.47万元，同比下降63.69%。
具体来说，剑桥科技2024年第一季度实现总收入8.50亿元，同比下降20.91%。成本方面的运营成本为6.72亿元，同比下降19.17%，成本等成本为1.62亿元，同比下降5.50%。扣除运营成本和各项费用后，归属于母亲的净利润为2595.47万元，同比下降63.69%。
6、光库科技：公司业务过于复杂，下游需求波动，新兴领域研发成本投资不断增加，导致公司业绩短期压力，离任高管非法减持。
发布2024年第一季度报告，公司总营业收入1.60亿元，同比增长3.38%，归属母公司净利润649.49万元，同比下降58.10%。
具体来说，光库科技2024年第一季度实现总收入1.60亿元，同比增长3.38%。成本方运营成本1.05亿元，同比增长1.99%，成本5670.02万元，同比增长19.12%。扣除运营成本和各项费用后，归属于母亲的净利润为649.49万元，同比下降58.10%。
7、联特科技:去年光模块炒作公司之一，去年上半年股价翻了十倍，现在业绩公布这么差！公司是一家专注于光通信收发模块研发、生产、销售的高新技术企业。主营业务也是正宗的。观察其半年报是否有所改善。
公司第一季度收入1.80亿元，同比增长0.27%;净亏损467.67万元，同比下降117.66%。
8、瑞杰网络：相关行业需求不足，给公司业务发展带来了巨大压力。行业竞争日益激烈，产品价格波动，第一季度业绩很差，估值过高。
瑞捷网2024年第一季度实现总收入21.47亿元，同比下降0.24%。营业成本13.20亿元，同比增长6.37%，成本9.41亿元，同比增长5.77%。扣除营业成本和各项费用后，归属于母公司的净利润为231.02万元，同比下降98.07%。
综上所述，光模块的头部效应明显，2024年Q1在中际徐创、新易盛、天府通信海上领先人工智能的推动下显著增长。其他光模块上市公司正处于发展阶段，业绩没有反映出来，炒作不能持久，业绩是资本长期乐观的决定性因素！主题逻辑
