【天风通信】KIMI用户数量增加，计算能力需求点燃，计算能力底座厂家重点关注！

事件:KIMI用户数量快速增长，计算能力基础需求值得关注

2024年3月，Kimi更新了支持200万字长文本的基本能力，GPT-4.5 Turbo上下文窗口指定为2.56万个token。Kimi的长文本处理能力非常优秀，未来人工智能应用的长文本能力非常重要。

Kimi的用户数量继续快速增长。据统计，2024年2月，Kimi智能助手访问量达到305万，1月访问量达到142万，预计3月份将继续快速增长。高访问量意味着问答推理需求的快速增长，计算能力需求也将增加。

计算能力基础是关键。国内计算能力需求火爆，供给侧相对短缺，使计算能力成为发展的关键因素。计算能力的供应和运维服务将对KIMI的正常运行和后续迭代突破产生关键影响。产业链的相关目标值得关注。

1、润泽科技:字节长期以来是公司最大的客户，合作关系深远。同时，大客户的云引擎主要部署在公司。火山发动机与月亮暗面技术有限公司进行了深入合作，为月亮暗面提供计算能力服务支持。2、润建股份：在阿里重仓持股月的暗面，阿里云可能成为计算能力服务提供商，关注阿里云相关计算能力服务提供商。润建股份去年宣布与阿里云合作，预计将受益。

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【润泽科技】

火山引擎提供计算能力：火山引擎和Moonshot 人工智能深度合作，独家提供高稳定性、高成本效益的人工智能培训和推理加速解决方案。双方共同开展技术研发，共同推动垂直领域和一般场景中大型语言模型的应用。

字节计算能力提供商：作为大型数据中心运营商，智能计算中心与火山引擎母公司字节跳动有着深入的合作，从IDC到AIDC。该公司是字节IDC的核心供应商，＃字节收入占>60%。在AIDC的发展下，我们仍然与大客户深度绑定和合作，提供大规模的计算能力和基础支持。