要点总结
???1.业绩
Q3收入1054.3亿元,归母净利润104.3亿元,综合毛利率22.4%。盈利能力稳定,现金储备充足,期末货币资金2338亿元。
???2.出货情况
Q3出货100GWh,储能接近20%,Q4环比增长但不确定,公司乐观。
???3.开工率/产能利用率
上半年62%,第三季度产能利用率上升,约70%。在行业内保持较高水平。
???4.客户返利政策
回扣是收入的下降,导致利润的下降。回扣主要针对长期支持公司的客户,其核心是提高长期合作伙伴在市场上的核心竞争力。即使利润在第三季度增加,该单位的利润仍然稳定。
???5.库存
账面库存价值变化不大,第三季度和第二季度主要原材料价格波动较大,公司为原材料储备做好了准备。Q3有库存和商品储备,但仍处于相对稳定的水平。公司进行了库存管理和库存优化,以应对未来的交付。
???6.固定资产减值
超级拉线效率显著提高,根据重置成本对库存线进行评估和计提。
???7.展望欧洲市场需求展望
一是欧洲对新能源相对坚定,二是美国加息势头基本停止。总的来说,我们认为欧洲的稳定增长是可以预期的,没有必要过于悲观。
???8.海外建厂
匈牙利计划100gwh分为三个阶段。政府批准的第一阶段已经获得,并在大约两年内完成;第二阶段是在早期阶段与政府沟通。其他海外布局正在讨论中,数量相对较大,将在未来公布。德国不会增加14gwh。
???9.神行超充电池
神兴电池的成本与传统的铁锂相比是稳定的。它没有增长多少,价格也很稳定。增加数量不会增加价格。我希望它能惠及大多数消费者,引领快速充电市场。
——CT电新