在手算力和备货确定性较强的龙头企业

1.恒润股份:最近宣布购买75台NVlink H800和22NVlink A800现货服务器，公司提前为供应链稳定做了布局。计算能力租赁在手4000P，月底将达到5000P。第二季度，大部分远期计算能力订单已经完成。人工智能禁令对公司实现远期计算能力规划的干扰较小；

【恒润股份】计算租赁星海，禁止涨价增长。1.英伟达限制GPU出口。昨晚，美国商务部BIS宣布禁止A/H800、人工智能芯片用于L40S等主流大型模型培训中国的销售和使用，并将参与人工智能芯片研发的中国公司列入名单，引起市场关注。

2.提前储备，渠道多样稳定。8月份，子公司润六尺预测了人工智能芯片的潜在禁售风险，并提前备货，昨晚宣布购买NVlink A/H服务器现货购买，预计每月至少到达1000p，今年和明年至少6000p，#明年3-4万p。该公司拥有多种信用卡渠道和足够的海外库存。#对今年和长期计算能力规划的预期保持不变。

目前，市场担心美国将进一步收紧芯片禁令。可以预见，国内企业获得英伟达顶级芯片的难度将越来越大。只有与英伟达建立长期合作关系的企业才能获得长期稳定的供应。恒润开展计算能力业务的润六尺与上海六尺合作成立。上海六尺与英伟达有着深厚的渊源。经过多年的长期合作，拥有行业顶级卡能力。

9月底，润六尺在芜湖交付了中国第一个千P智能计算中心。该项目基于英伟达H800和A800显卡。润六尺总经理张亚洲在接受采访时表示：“主要是H800。事实上，根据16位浮点，它已经接近3000P。由于机柜的原因，还有一批机器没有上架，但机器已经放在那里，所有机器都将在国庆节后陆续上架。“也就是说，芜湖项目的第一阶段是3000PH800。本项目总体规划建设计算能力超过4万P。没有强大的拿卡能力，根本做不到

4090价格涨了两倍，计算能力租赁价格即将上涨，预计重组后再开始！！【恒润股份】公司电话会议表示，计算能力和储备能力足以支撑明年的4万P计划，这将是中国最稀缺的资源。涨价前估计1P计算能力利润3万，后续利润有望大幅上涨。假设1P赚6万，4万P计算能力支撑24亿利润，目前估值不到6x。