投资要点
AI选股进入“去伪存真”阶段，在大厂的带领下，看好AI应用，迎来政策与需求共鸣
一方面，随着大模型监管政策的不断完善，全面商业化的时机越来越近。8月15日，《生成人工智能服务管理暂行办法》正式实施。预计促进生成人工智能的健康发展和标准化应用，维护和保护公民、法人和其他组织的合法权益。8月31日，通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，首批8家厂商的大模型可以正式上线为公众提供服务。
最近，百度、科大讯飞等国内人工智能制造商预计将发布人工智能大模型领域的最新进展和商业成果，其中预计10月24日飞星火大模型将再次升级，全面标杆ChatGPT。我们认为，在大型模型制造商的领导下，人工智能应用预计将引发政策和需求的共鸣。多模式AI模型密集发布，AI+工业应用商业化进程有望加速
最近OpenAI、谷歌、Meta和其他制造商已经发布了多模态人工智能模型，在图像、音频和视频以及特定智能领域取得了突破。在多模态能力的支持下，人工智能大型模型预计将在更广泛的细分行业和场景中发挥重要作用，我们认为人工智能商业化进程预计将加快。推荐的目标我们对AI+办公感到乐观AI+教育和AI+政务的落地速度。其次，AI+金融和AI+医疗应用，行业空间广阔
AI+办公:金山办公，致远互联；
AI+教育：科大讯飞；
AI+政务:新软件、拓尔思、通达海；
AI+金融:宇信科技、中科软、恒生电子；
AI+安全:美亚柏科；
AI+遥感:航天宏图，中科星图。
风险提示
1、人工智能技术迭代低于预期风险；2、人工智能商业化产品发布不如预期；3、政策不确定性带来的风险；4、下游市场不确定性带来的风险。
报告全文
1 市场表现
1.1 板块表现:上两周AI指数上涨0.51%
人工智能概念指数上涨0.51%(9月25日~9月28日)，沪深300指数下跌1.32%；年初以来，AI概念指数上涨27.65%，沪深300指数下跌4.70%；自年初以来，AI概念指数大幅超过沪深300指数32.35pct。
在国内层面，8月31日，第一批8家制造商的大型模型可以通过《生成人工智能服务管理暂行办法》正式推出，为公众提供服务。我们认为，今年上半年，制造商已经发布了人工智能应用程序产品，并积极鼓励人工智能+行业应用生态建设，并继续对人工智能+行业应用程序加速带来的投资机会持乐观态度。
1.2个股表现
本区间(9月25日~9月28日)人工智能概念的前五名是:万兴科技(21.40%)、海天瑞声(19.82%)、源杰科技(19.75%)、景嘉微(15.64%)、虹软科技(10.87%)；年初以来，AI概念指数涨幅前五的目标是万兴科技(239.07%)、拓息(168.78%)、昆仑万维(166.07%)、源杰科技(158.62%)、寒武纪-U（127.18%）。
2 行业观点
2.1 人工智能大模型商业化进入快车道，预计多模态应用将爆发
随着大型监管政策的不断完善，全面商业化的时机越来越近。7月13日，国家网络信息办公室等七个部门发布了《生成人工智能服务管理暂行办法》，旨在促进生成人工智能的健康发展和标准化应用，维护和社会公共利益，保护公民、法人等组织的合法权益。8月15日，管理暂行办法正式实施。
8月31日，通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），首批8家厂商的大型模型可正式上线为公众提供服务。商汤的“商量SenseChat”是通过备案的大模型、MiniMax的ABAB大模型，上海人工智能实验室的“书生”通用大模型，百度文心一言，抖音“云雀”大模型，百川智能“百川”大模型，中国科学院的“紫东太初”大模型。其中，百度、百川智能、商汤已宣布通过备案大模型向全社会开放服务。
9月1日，国家互联网信息办公室发布了第二批深度合成服务算法备案信息公告。根据公告清单，第二批深度合成服务共备案了110个算法信息。华为、百度、阿里巴巴、腾讯、京东、360、科大讯飞、商汤科技、返利科技、美图、抖音、爱奇艺等企业均有产品备案。归档产品涵盖虚拟人或3D数字人合成、视听图文合成与生成、智能客户服务、智能对话等领域。自2023年6月首批深度合成服务算法备案以来，我国已有151种产品完成深度合成服务算法备案。
多模态AI大模型进入加速迭代期，大厂密集动作有望加快AI商业化进程。OpenAI最近发布了GPT-4V、谷歌发布RT-X、Meta发布AnyMAL，标志着多模态大模型进入加速迭代阶段。在多模态能力的加持和不断进化下，生成式AI有望进一步开拓商业空间。百度、科大讯飞、OpenAI等厂商有望在未来一段时间内披露AI大模型领域的最新进展和商业化成果，AI+行业应用有望迎来“百花齐放”的局面。
2.2openAI发布GPT-4V，ChatGPT多模态功能重磅上线
OpenAI于9月25日推出GPT-4Vision模型。GPT-4V仍然是从“视觉+文本”到文本的模型，使用互联网图像和文本数据的混合来训练和预测下一个单词，然后使用RLHF。目前GPT-4V的OCR(从像素读取文本)能力比3月份好。GPT-4V支持的输入可分为三种情况：纯文本、单图像-文本对、交错图像-文本输入。在微软发布的关于GPT-4V功能和使用情况的报告中，GPT-4V具有识别不同域图像的能力，包括识别不同名人，详细描述职业、行为、背景、事件等信息，准确识别测试图像中的地标，生动详细描述，捕捉地标特征。GPT-4V在医学、数学、逻辑等领域的推理能力进一步提高，预计未来将在各种业务场景中发挥重要作用。GPT-4V可以识别常见疾病，如根据肺部CT扫描指出潜在问题，或解释下颌左下方和右侧的智齿可能需要切除给定x光片中的牙齿和颌骨；GPT-4V能够回答地理、物理等科学问题，并能够完成数学推理、流程图理解、表格细节理解和技术文档总结。
2.3Google推出了世界上最大的通用大模型之一RT-X
谷歌的AI研究机构DeepMind于10月4日在其官方网站上发布了RTeepMind，这是世界上最大的通用模型之一-X，并打开训练数据集Open X-Embodiment。RT-X由控制模型RT-1-X和视觉模型RT-2-X组成。具体任务(搬运物品、开窗等)的工作效率是同类机器人的3倍，可以进行非训练动作。
开发人员使用RT-1训练RT-1(用于大规模实际机器人控制的模型)-X，RT-2(视觉-语言-动作模型，可以从网络和机器人数据中学习)训练-X。这样，研发人员就证明了在给定相同模型架构的情况下，RT-1-X和RT-由于更多样化的跨实体训练数据，2-X可以实现更高的性能，改进特定领域的训练模型，显示出更好的泛化能力和新的功能。
开放Open的谷歌 X-Embodiment训练数据集是同类中最全面的机器人数据集。谷歌与20多个机构的学术研究实验室合作，从22个机器人实体中收集数据，在100多万个场景中展示500多项技能和1.5万项任务。谷歌希望开放Open X-Embodiment数据集，促进机器人技术的发展，并认为构建包含各种机器人示范的数据集，是培训一般模型的关键步骤，该模型可以控制许多不同类型的机器人，遵循多样化的指令，基本推理复杂的任务，并有效地泛化。
2.4Meta发布AnyMAL大模型，多模态版Llama2上线
Meta推出AnyMALA（Any-Modality Augmented Language Model），从各种模式(包括图像、视频、音频和IMU运动传感器数据)的数据可以转换为LLM的文本嵌入空间。AnyMAL为构建多模态LLM提供了高效、可扩展的解决方案，论文提供了大型数据集预训练的投影层，包括多种模式（如2亿图像、220万音频、50万IMU时间序列、2800万视频），所有数据集都与同一大模型相同（LLaMA-2- 70B-chat）对齐，从而实现交错式多模态上下文提示。研究人员进一步微调了跨三种模式（图像、视频和音频）的多模态指令集，涵盖了简单QA领域以外的各种不受约束的任务。研究人员进一步微调了跨三种模式（图像、视频和音频）的多模态指令集，涵盖了简单QA领域以外的各种不受约束的任务。该数据集具有高质量的人工收集指令数据，因此也被用作复杂多模态推理任务的基准。
3行业新闻
3.1 国内新闻汇总
1、9月25日，百川智能正式发布Baichuan2-53B闭源大模型同时开启了该模型的API接口，正式进入To B领域。在Baichuan1-53B的基础上，Baichuan2-53B的逻辑推理能力提高了100%，数学能力提高了31%。此外，Baichuan2-53B在语言理解能力、文本创作能力和知识问答能力方面也有29%、18%和9%的增加。根据百川智能Factol评估的结果，Baichuan2-53B的综合得分为140.5，仅在GPT-4之后，仅在主流基础模型中处于国内领先水平。(信息来源:36氪)
2、9月25日，阿里云宣布开源通义千问140亿参数模型Qwen-14B及其对话模型Qwen-14B-Chat，免费商用。BaicQwen-14B是一种支持多种语言的高性能开源模型。与使用更多高质量数据的同类模型相比，整体培训数据超过3万亿元，使模型具有更强的推理、认知、规划和记忆能力。Qwen-最大支持8k上下文窗口长度的14B。Qwen-14B-Chat是通过精细SFT在基座模型上获得的对话模型。借助基座模型的强大性能，Qwen-14B-Chat生成内容的准确性大大提高，更符合人类的偏好，内容创作的想象力和丰富性也显著扩大。(来源:中国经济新闻网)
3、9月28日，南方电网人工智能技术有限公司负责研发的电力行业人工智能创新平台和独立可控电力大模型正式公开发布。据了解，大型电力模型是电力行业人工智能创新平台的第一个产品，涵盖智能创作、设备检查、电力调度等七个应用场景，也可应用于特定的业务场景，其中电力调度场景功能基于百度心脏大模型。(信息来源:东方财富网)3.2海外新闻汇总
1、9月25日，亚马逊宣布将向人工智能初创公司Anthropic投资40亿美元，并持有部分股权。Anthropic开发了聊天机器人Claude，被认为是OpenAI和谷歌生成人工智能产品的主要竞争对手。新的战略合作将结合双方在更安全的生成人工智能领域的技术和专业知识，加快Anthropic未来基本模型的发展，并为亚马逊云技术的客户提供广泛的应用。该投资还扩大了亚马逊提供生成人工智能的范围，涵盖了“生成人工智能堆栈的三个层次”。(信息来源:澎湃新闻)
2、9月27日，SAP在其官方网站上宣布推出生成人工智能助手Joule，并将其集成到采购、供应链、销售、人力资源、营销、数据分析等产品矩阵中，帮助客户降低成本，提高效率。据悉，Joule是一款功能类似ChatGPT的产品，可以通过文本问答自动生成各种内容、分析数据等，并结合SAP的云平台Business 人工智能等智能产品为客户提供跨平台、应用的个性化生成人工智能服务。(信息来源:RPA中国)
3、9月28日，Meta在其官方网站上宣布其Instagram、在Whatsapp和Messenger三大社交平台中，集成了28个生成式AI聊天机器人。据报道，这些人工智能机器人是基于Meta最新发布的大语言模型Llama 2.该功能与ChatGPT几乎相同。用户可以通过文本问答快速获取各种内容，支持文本直接生成图片，并与微软Bing集成，实时搜索网络最新消息。目前，Meta拥有多个世界上最大的社交和即时通讯平台，每月活跃用户超过40亿。集成生成人工智能在三个平台上对整个行业的发展产生了巨大的影响，这标志着一个新的生成人工智能社会时代已经到来。(信息来源:腾讯)
4、10月2日，贝恩咨询宣布将与OpenAI合作，基于GPT-4语言模型和大量专业咨询数据，为18500名员工提供服务。此外，贝恩还将微软的Microsoft 在Copilot集成业务中，用于执行各种日常任务。全球管理合作伙伴Mannny Maceda表示，生成人工智能在促进全球技术创新、生产力和业务增长方面发挥了关键作用。(信息来源:腾讯)
5、10月2日，Stability，著名的开源平台.Ai在官网宣布推出开源大语言模型StableLM-3B-4E1T。据悉，Stable LM 3B是手机、笔记本电脑等移动设备的基本大语言模型，在保证性能的前提下，大大降低了对计算能力资源的要求。StableLM 3B支持生成文本/代码、总结摘要、数据微调、常识推理、数学问题回答等功能。整体上下文长度为4096。虽然该模型只有30亿参数，但它使用了包含文本、代码、维基百科全书、ArXiv、1万亿tokens庞大的训练数据集，图书、C4等数据。(信息来源:腾讯)6、10月4日，微软宣布OpenAI最新DAL-E3图像生成器现在可供所有Bing使用 Chat和Bing Image 免费使用Creator用户。微软列出了DALL-E3的一些特点：(1)相关性和提示遵循：DALL-E 3.遵循用户的提示，比以前的任何型号都更准确、更可靠。微软建议在提示中提供更高层次的细节，以获得最佳效果；(2)连贯性：DALL-E3在各种提示下生成的图像比其他模型更逼真。这些图像不仅在视觉上很有吸引力，而且在逻辑上也与提示一致。（3）美学：DALL-E3生成的图像不仅逼真，而且富有创意和艺术性。图像可以采用独特的风格来满足用户的创造力。(信息来源:IT之家)4 推荐标的
AI+办公:金山办公，致远互联；
AI+教育：科大讯飞；
AI+政务:新软件、拓尔思、通达海；
AI+金融:宇信科技、中科软、恒生电子；
AI+安全:美亚柏科；
AI+遥感:航天宏图，中科星图。5 风险提示
1、人工智能技术迭代的风险低于预期；；
2、人工智能商业化产品发布不如预期；
3、政策不确定性带来的风险；
4、下游市场不确定性带来的风险。表附录:AI行业指数成分股(共45支)
【浙商计算机】
