消息面上，近期中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，数字经济领域的顶层设计重磅出炉！数字经济主题叙事宏大，在某种意义上可以类比2020年的“碳中和”，有望演变成为一个长坡厚雪的中长期投资机会。
数字经济带来哪些投资机会？
随着互联网、大数据、云计算、人工智能和区块链等技术的加速创新，数字经济在GDP中的占比日益提升。根据中国信通院的数据，2021年我国数字经济规模已达45.5万亿元，占GDP比重达到39.8%。
在我国经济从高速发展转向高质量发展的关键阶段，数字经济被寄予厚望，成为推动转型升级、促进经济增长的“新引擎”，而《规划》的提出进一步强调了数字中国建设的重要意义。
从投资的角度来看，可以重点关注以下四大方向：
一是信创。“信创”即“信息技术应用创新产业”，属于计算机这个大行业。通俗来讲，就是在基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等领域实现国产替代。
从战略意义的角度来看，只有构建我国自主可控的信创产业链，才能从根本上保障重要领域和关键基础设施的网络安全，这也是是我国数字经济建设过程中需要解决的首要问题。而信创产业链涉及从最底层的基础软硬件到最上层的应用软件，在信创加快推进背景下，各个环节均有望受益。
从基本面的角度来看，去年由于疫情的反复扰动，计算机板块整体营收增速放缓、利润下滑。展望2023年，随着疫情影响的消退以及数字经济政策落地，叠加去年低基数效应以及2023年各项费用增速放缓，今年计算机板块整体利润增速有望回到较高水平，“困境反转”的逻辑较为清晰。
二是数据要素。2020年起，数据被正式写入文件，成为土地、劳动力、资本和技术进步以外的第五大生产要素，而数据要素正是数字经济的核心资源。
通俗地说，数据要素指的是那些可以用来创造价值、产生经济效益的数据资源，属于一种基础资产。数据要素市场指的就是这一类有价值的数据资源，在交换或流通中形成的市场，包括数据交易行为以及数据交易场所这两重含义。
从产业链的角度出发，数据要素市场可以分为数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、数据应用、生态保障七大模块，覆盖数据要素从产生到发生要素作用的全过程。
去年12月，随着“数据二十条”正式印发，从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四方面初步搭建了我国数据基础制度体系。
据国家工信安全发展研究中心测算数据，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%，在这个过程中也将涌现较为丰富的产业投资机会。
三是基础设施。《规划》重点提及以算力、网络为代表的数字基础设施行业，将成为承载数字经济快速发展的核心底座。
一方面，国家政策加码数字基础设施建设，另一方面，随着AI的发展带来高算力需求，以及5G应用场景的拓展和逐步成熟，带来流量与数据传输需求快速增长，有望带动光模块、IDC、服务器等基础设施放量，催化通信行业的景气度。
四是产业数字化。指的就是在在传统行业形成对数据的使用能力，应用数字技术和数据资源为传统产业赋能，带来产出增加和效率提升，比如说智慧农业、智能制造、智能交通、智能物流、数字金融等融合型新产业新模式新业态。
可以关注：①目前和国外仍然存在较大差距，并对生产经营系统整体都有重要作用的工业软件和ERP；②传统行业景气度提升带动了对行业数字化的需求的能源IT、车联网、军工信息化等。
基民如何布局？
整体而言，数字经济的景气浪潮有望辐射软硬件等多行业，比如计算机板块(信创、人工智能等)，通信板块(运营商/设备商、工业互联网等)，电子板块(芯片半导体)等领域均有望受益。
值得注意的是，科技行业的变革时常较为迅速，新技术、新趋势层出不穷，而且整体具备较高的投资门槛，对普通投资者而言，在风险承受能力匹配的前提下，主要有两大布局思路：
一是投资数字经济方向的主动管理基金，由专业的基金经理来跟踪产业链的最新动态，进行调仓换股和动态优化；
二是借道大数据、人工智能、云计算、5G等行业或主题ETF，在把握行业长期成长前景的同时，还能够在一定程度上分散风险。
（免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）
