说出这个话，得罪很多人，因为很多人还在白马股混，但是屁股决定脑袋，自从我卖掉了中国平安，恒瑞医药，五粮液，洋河股份，长春高新，片仔癀，美的集团等大白马开始，我就变成了唱空派了。

为啥唱空呢 ？因为涨的太多了，业绩跟不上股价上涨速度了，挣得盆满钵满的机构大户，已经满嘴流油了，此时不兑现利润更待何时。

扣除了大股东的持股，机构锁定了剩余大部分的流通股份，这种高度控盘的大白马，散户其实很少，跟着挣钱的就更少了，基本都是机构互相接盘，反正不是自己的钱，基民的钱，与自己何干，该拿的一份不少。现在有人抢跑了，接盘的人不够了，股价自然下跌，下跌的过程中，基金又被动的减仓，导致进一步的下跌，形成踩踏。只有股价跌倒一个安全范围内了，基本就会企稳。重新进入一个吸筹阶段，等待下一波。

这些年大白马的上涨，各种“茅”概念充值的信仰足够了，下跌途中，抄底的人很多，这些接飞刀的大概率就是充值了信仰的散户和机构大户。没有企稳前 ，去抢筹，被套是铁定的。

总体来说跌，是因为涨的太多，我觉得医药好公司，30PE以下都是绝对安全，30-50PE属于可以接受，50PE以上基本都是高估，那种上百倍的，而且业绩增速到不了50%以上的，大部分是不值的。就拿恒瑞医药来说，目前这个体量 ，还能维持业绩的高速增长嘛 ？我觉得很难，按照目前90倍的估值，以及医药股的安全度，业绩增速需要维持在50%以上，才能具有安全度，同时股价还不能大幅涨，不然股价涨，业绩再好，估值还是高高在上，但股指安全，没有意义。

同时食品也是这个道理，我觉得食品估值应该比医药更低才对，但是食品目前的估值，比大部分的医药都高 。

白马股抱团最先瓦解股票是中国平安和格力电器，发现业绩不行了，这个股票就被踢出来了。

然后接着跌的是生物疫苗板块，主要是疫苗概念股，这个我大概是7月30日开始唱空（可以查看之前些的几篇文章），前一段很明显的加速上涨，也就是加速赶死 ，之后带领一帮疫苗概念就崩了，目前疫苗概念还没看到企稳的迹象，同时因为医药是今年疫情最受益的所以涨幅和同步很大，这一波因为疫苗下跌，医药同步也带下来了，尤其最近的长春高新，片仔癀，恒瑞医药的下跌加速，基本确认了医药版会深度调整了，整个医药板块企稳还需要漫长的等。不企稳，不进去抄底 。

我们看到医药在调整后，接下来食品饮料板块就接着开始出现调整，代表是海天味业，千禾味业，对比医药，食品目前下跌慢一些，但是整个板块，我个人觉得还是会加速下跌。

最后我要说一下白酒板块，这个板块目前是最坚挺的板块，虽然业绩增速很稳定，但是增速也大幅下降了，整体来说，未来业绩增长，只有两个思路，提价和增量，龙头白酒可以享受溢价 ，二三线的白酒按照目前的估值，没有投资价值了。

白酒不跌，A股是没有行情的，按照最新A股市值计算，19只白酒股的A股总市值，已经超过地产开发行业、钢铁行业，煤炭开采行业，以及空调行业 （美的颗，格力，海尔）等4家公司)的市值总和。房地产开发行业净利润2230亿元，煤炭开采行业净利904亿元，空调行业489亿元，钢铁行业净利449亿元。计算后可知，白酒业2019净利为后四大行业净利的五分之一左右。你说白酒高估没有？

白酒一定会回到合理的估值范围内，一线在20-30倍PE。二三线20以下是合理的范围。如果看到跌了就去抄底，一定会死的很惨。

但是我不希望整个白马军团一起跌，还是需要合理的分开，充分调整，不然直线下跌，会把市场带崩的。

同时也需要有板块站出来，扛起大旗 ，这一轮首先是科技板块最先调整，尤其半导体，我们看到最近两周，半导体龙头都开始有表现，出现放量大涨的情况，目前差不多就是底部区域了，半导体可以加大仓位了。

同时新能源板块也出现了一波拉升，尤其光伏和风电为代表电源设备，同时电动汽车板块，也带动了汽车行业拉升。

在我文章内，我一直在看多新能源，半导体，电动汽车这几个行业，当然他们也是我重仓的几个行业，有兴趣可以去找以前的文章查看，之前的文章也分析了，食品医药白酒为代表的大消费，白马股的风险，有些听从了建议了基本都躲过了大跌，一些朋友没有及时出来的基本被套了，等这一波半导体新能源电动汽车起来，如果不割肉离场，那么这几个行业的启动又要错过，会踏空。

之前半导体确实有一波下跌，但是我坚信会起来，未来也会继续看好。

持仓情况

短线账户持仓 

持有：中环股份 兆易创新  赣锋锂业  索菲亚，华夏航空 通化东宝 沪硅产业

买入：

卖出

索菲亚，华夏航空 通化东宝 沪硅产业 新加入的仓位 

华夏航空国内疫情基本过去了，而且华夏航空主营是国内的支线业务，虽然肉小，但是业务稳定，我们也看到，业绩在二季度是唯一的民航领域业绩转正的公司，虽然从低点已经涨了150%了，但是目前美元持续贬值，公司也会持续受益。

长线账户持仓

持有 ： 招商银行 华东医药 亿帆医药  恩华药业 万华化学 隆基股份 赛轮轮胎 玲珑轮胎 景嘉微 华侨城A 贝达医药  宁德时代 天顺风能 露天煤业

买入：无

卖出：无

最近加仓了部分长线股票