名为 “中欧葛兰”的用户在社交平台发布观点，直指在多番“集采”之下，行业“逻辑没有了”，且“不能用以前的估值来评现在了”。
当然，经过多家媒体求证，这图虽然不是P的，但发图人并非葛兰，只是盗用了葛兰的头像和姓名。
这张截图主要是说医药集采范围不断扩大，原来是药，后来是械，现在深入到了医疗可选消费（牙科耗材），由此引申出未来医药都要集采的结论（日本化妆品也算药，你说面膜要不要集采？）。
部分投资者明显存在这种预期，所以估值较高的CXO板块才会在年初被爆锤。
同样的事也发生在这几年的互联网行业上，经过连续3年的锤炼，互联网公司终于意识到自己应该按照公共事业股定估值，而不是成长股。
所以你看，所谓行业发展，看上去是愚公移山，每天取得一点进步，但无数公司和员工已经倒在了搬山路上，只要不是铲最后一抔土的人，都不重要。
集采对于医药的打击，这一年多已经和当年白酒的塑化剂杀伤力差不多了，本周医药医疗继续探底。
医药医疗砸也是黄金坑，长期筑底的性质，未来这行业发展潜力不变，至于说医药行业投资逻辑变了，这个用常识就知道是扯淡。
这几天看到一个观点，说张坤、葛兰、林园这些投资大佬，过时了，是在浪费时间和基民投资的金钱。为什么说他们过时呢？
无非是这些长期收益优秀的基金经理继续守在白酒医药等消费领域，对于风电光伏新能源车芯片等赛道成长股没有太大的追求。这个观点对不对？
我认为这是投资理念的不同，“慢慢变富”这个词，没几个人能理解，不过核心分歧还是在于对“确定性”的认知不一样。
同时很多基民对基金组合的配置认知有误，不少基民理解的基金组合就是，我把几大行业都配置一遍，消费白酒、医药医疗、新能源车、光伏、有色、军工、半导体、券商、煤炭、石油，我都配置上。
这只是战术层面关于行业的配置，但是战略上却整体错误了。
为何我说这种配置是战略上的错误，因为不管你配置什么行业，他们都属于股票，只要股票市场一遇到熊市，就像2022年上半年，几乎都会出现大幅的下跌。
因此正确的基金组合配置是，在你的基金组合中要加入和股票基金相关性低的基金，至少要学会做股债配置。
资金多一点的一定要学会加入一些高端基金，比如股权基金、对冲基金、CTA基金、固收基金，这些基金即使在股市熊市的时候也能实现赚钱。
今天的股债利差是5.73%，从历史数据看股债利差跌到3%以下，股市很可能意味着顶部，股债利差涨到6%以上，意味着很可能是底部。
（免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）
